Свежая опцемысль ))

Меня тут мысль посетила после работы с улыбкой, может для кого-то это покажется тривиальным, но для меня было своего рода откровением (каждый раз удивляюсь, что это происходит, вроде не новичек в опционах).

В стратегиях продаж опционов ты всегда работаешь с усреднениями, своего рода мини мартингейл; и ты обязательно  работаешь с ММ, чтобы тебе хватило денег для усреднения до экспирации. Экспирация твой спасительный финиш, все греки = 0.

С купленными стратегиями все по другому, ты зарабатываешь на неэфективностях, если можешь их использовать себе во благо.

Конечно ты можешь усредняться и в покупках, а зарабатывать продажами на неэфективностях рынка, но все-таки более оптимально делать это через усреднение в продажах и монетизировать неэффективности через покупки опционов.
И вот когда ты усредняешься, покупки это твой хедж от аномалий, неэфективностей рынка, которых ты не знаешь или не можешь описать своими правилами, а когда твоя стратегия покупать используя неэффективности, то продажи это твой хедж от того что эти неэффективности пропадут или не отработают по твоим правилам...

Такие мысли ...

очень здорово...

Для тех, кто погиб в бою,
есть специальный рай,
где не надо просыпаться по крику «Вставай»,
где вражеская не прет пехота,
не утюжит прицельно арта,
где нет дурака-замполита,
штабных бумаг,
вообще ни черта
из земного страшного;
и в обед
борщ с картошкой жареной вместо галет.
В какой-то момент
он стучит по столу специального ангела такого в погонах,
строгого ангела, увиденного впервые,
говорит: да сами ебитесь тут в этом сонном
омуте; я требую увольнительную на боевые.
Ангел что-то чертит в блокноте пальцем.
Он говорит: я понимаю,
вам неважно, кто там у меня остался,
но имейте ж совесть, мать вашу в рот,
там же до сих пор-то война идет.
Ему вежливо объясняют: все это не по правилам,
как бы самого окончательно не угробило.
Понимаете, говорят ему, мертвые там ничего не могут,
это не я придумал, не сердитесь вы, ради бога,
просто у вас там совсем ничего не будет,
ну зачем вам все это видеть,
как цветком распускается мина,
как гибнут люди,
вы ведь уже разучились
быть,
любить,
ненавидеть,
то есть,
когда ваши там будут с жизнью прощаться,
вы вообще не сможете
ну никак
вмешаться.
Он стучит по столу,
разбивается чашка,
у ангела порезаны пальцы.
в крови у него пальцы,
и ангел крылом машет,
бормочет под нос: «да черт с ним».
Следующий кадр: терриконы,
на заднем плане поля весенние,
пехота идет в наступление,
миномет пашет,
молодой парень над ухом слышит
непонятное бормотание
и удар,
словно сзади толкнули:
обернуться необходимо.
Оборачивается,
и пуля
пролетает мимо.
*****

Анна Долгарева

спасибо.

НОК 9

Как все изменилось за четыре года, когда я впервые попал на НОК...

Люблю на следующий день делать выжимки по прошедшему мероприятию, остается самое важное, то что запомнилось – экстракт информации. Поэтому одно – два предложения по каждому докладу (курсив — мои отнесения к докладу), взгляд не математика, но опционщика по НОК9.

Кирилл Пестов, глава Срочного рынка Московской биржи: будем вводить недельные опционы (опять), усовершенствуем риск-модуль, чтобы можно было сальдировать позиции по всем рынкам ММВБ (спот, срочка, валютный), количество клиентов на срочке не уменьшается, присутствует динамика роста (в прошлом году открывали 400 счетов в месяц, в этом 500, хотя судя по моим субъективным ощущениям рынок сжимается, это видно по количеству участников на конференции).

Илья Коровин, частный опционный трейдер и управляющий (Калининград): похвалил основных розничных брокеров, основной посыл выступления – ерунда риски по перегрузке депо набранной позицией, можно и 80% и 90% загружать, главное договориться с брокером, чтобы тебя по марджин-колу не закрыли.

Николай Труничкин, глава рисков Срочного рынка Московской биржи, вместе с ним были представители четырех розничных брокеров – БКС, Финам, ITInvest, Открытие, типа круглый стол сделали с мнением от каждого представителя. Темы: устанавливают новый риск-модуль, будет все лучше сальдировать и главное «правильнее», но черный ящик расчета ГО станет еще чернее. Недельные опционы готовы ввести, но брокеры не готовы по ним контролировать риски. «Надо не боятся брокеров и чаще с ними общаться, особенно в критические моменты, брокеры всегда придут на помощь своему клиенту».

Виталий Калугин, частный опционный трейдер и управляющий (Екатеринбург): практическое применение опционов в реальной жизни, применяется как бизнес-модель для хеджирование реальных товаров или валюты для своих бизнес-клиентов. Реальная тема как по мне, главное выйти на собственника, который поймет суть того что делают опционы – спасают от убытков при волатильности стоимости товаров или валюты.

Игорь Такоев, опционный трейдер и управляющий: покупка путов и колов и как с помощью всего двух инструментов зарабатывать на рынке на примере опционов на Si. Было заявлена как безрисковая поза, но риски конечно есть, если БА встанет на месте то поза уменьшится на стоимость премии по опционам, в рассматриваемом варианте при 50’000 депо, поза уменьшится на 20”000 – не для всех такая просадка является безрисковой, но зарабатывать даже на таком простом подходе можно.

Модератор следующей секции – Константин Бочкарев, трейдер, аналитик, телеведущий РБК-ТВ, — отдельно выделил, т.к. был сильно удивлен, как человек не в теме, так классно может вести выступления, с интересными вопросами и динамично. Одним словом профи, хоть и не опционщик.

Михаил Гусев, частный опционный трейдер, почему перешел торговать на Америку, — ликвидность, большой выбор и все в долларах учитывается. Депо и у наших брокеров можно в валюте держать, а большой выбор и ликвидность … плохому танцору везде будет что-то мешать. Доклад ни о чем. Надо бы все таки делать премодерацию всех докладов.

Игорь Клюшнев, начальник департамента торговых операций, Freedom Finance, ненавязчивая реклама брокера FF, мы предоставляем услуги на америке, у нас есть русскоязычная поддержка. Для тех кто не считает комис вполне подойдет еще одна прокладка между биржей, основным амер брокером и непосредственно трейдером.

Ромуэль Шаипов, частный опционный трейдер, торговля спредами между сериями на амер рынке, ищем спред который находится в боковике с хорошей амплитудой колебаний и продаем когда дорого и покупаем когда дешево.Контртрендовая торговля от границ диапазона, риски все контртрендовики знают (там правда еще зашит риск опционный дополнительно как бонус продвинутым ;) ), но вот такую торговлю можно на Америке реализовать через покупку опционных спередов (или диагоналей, если серии разные).

Олег Мубаракшин, Quant-lab.ru, создание профессионального опционного прайсера на R, легко делается, всего три параметра для расчета цен (волы) опционов, правда один из них можно не считать, т.к. он сильно на модель не влияет, буду рад, если кто-то присоединится, т.к. времени на все чтобы доделать не хватает. Вот я сидел и думал во время доклада, если бы все опционщики пошли по дороге развития как Олег, на бирже бы опционами торговало человек 10, зато очень продвинутых. Хорошо это или плохо? Не знаю. Твардовский доклад похвалил.

Алексей Каленкович, частный трейдер, презентация системы, которая должна повысить ликвидность в опционах, особенно в неликвидных инструментах и страйках, понятие «мягкой котировки», создание премаркета по опционам. Идея классная, но надо будет чистить флудеров котировочных и постоянно модерировать систему. Если получится, то опционный рынок перейдет на следующую ступеньку развития.

Владимир Твардовский, управляющий директор УК Финам Менеджмент, торговля опционами без опционного рынка, репликация опционов (виртуальный опцион как я понял это). Идея тоже прикольная, особенно для хеджеров, для которых наша биржа не создает ликвидности в опционах на БА. Причем будет пользоваться спросом и если хеджер подсядет на эту тему, то вот лично мне не понятно как биржа их получит как клиентов? Думаю если соединить идею Каленковича и Твардовского и прибавить сюда тарифы по опционам на бирже (это уже сделано, вот бы так остальные дела быстро делались), то им (работникам и работодателям ММВБ) можно смело идти на свежий воздух.

Отдельное спасибо Алине Ананьевой за организацию мероприятия, было кое что, что мне не понравилось, но во-первых ничего идеального не существует, а во-вторых это никак не отразилось на качестве полученной информации. При личной встрече обязательно поделюсь с Алиной своим взглядом на организацию.

Ну и вывод после того как конфа закончилась (информация + впечатление от участников + субъективный взгляд + еще что-то, что витало в воздухе но уловить было трудно): рынок сжимается – Winter is coming.

Индикаторы фазы рынка.

Поднимал ранее этот вопрос: "Какие индикаторы показывают фазу рынка? И желательно заранее сообщают о смене этой фазы", но почему то он не вызвал интереса со стороны участников smart-lab. А зря, ведь ответ на этот вопрос это как минимум половина грааля в торговле. После ответа на поставленный вопрос останется только "описать" процесс известными вам финансовыми инструментами. Как я писал в преведущих статьях, для меня фазы рынка делятся на две основные стадии: накопление и распределения риска. Накопление риска характеризуется таким состоянием когда идет затухание амплитуды, волатильности, активности участников торгов. Противоположная фаза, распределение, характеризуется "взрывом" цен и объемов торгов. На данный момент нашел для себя два индикатора и один в стадии осмысления (относительная амплитуда объемов торгов).

Первый - ATR БА (базовый актив). Смотрю на относительные изменения цен. При этом на графике видно, что движение 15 - 17 декабря 2014 года было видно за два - три месяца. Начал расти показатель ATR:
[Spoiler (click to open)]


Второй - IV (опционный). Тоже смотреть надо на динамику, а не на абсолютные цифры.



На самом деле "взрыв" также видно из того, сколько мы страйков за серию проходим (количество за одинаковый отрезок времени).

Что вы думаете по поводу такого рода индикаторов и есть ли у вас такие?

Всем удачной торговли.

Грань

Давненько не писал в ЖЖ. Наверное время пришло написать то к чему я пришел. Т.к. этот журнал касается только опционов, торговли и все что с этим связано, то и говорить буду только об этом.

На сейчас я понял, что я торгую рисками распределенными во времени. Соответственно и задача покупать когда риски в период времени начинают расти или уже растут, и соответственно продавать когда возникает обратная ситуация. Дополнительные вопросы, с этим связанные:
- что такое "риски"?
- критерии определения распределения рисков во времени;
- каким инструментом можно реализовать свое видение вышеназванных критериев. В этом месте надо задать себе вопрос и "как это сделать?" (Правила: точки входа-выхода, страйки, что продавать, что покупать, принципы управления...)

Это наверное все, что необходимо для получения положительного денежного потока в свою сторону. При условии конечно, что ответы на вопросы будут "правильными")). Можно найти и другое примение опционам, тут спорить не буду, у всех вещей есть разный функционал.

Из анонсов: хочу сделать документально-мультипликационный фильм, надеюсь августовская серия не подкачает.

P.S. Почитав преведущие записи в своем журнале, могу сказать, что концепция деления опционов на хеджирующие и зарабатывающие изменилась. На сейчас это общий поток заявок, которые в зависимости от плотности распределения риска могут выполнять как хеджирующую функцию, так и доходную. И здесь возникает еще одна проблема которую нужно решить - создать такой поток заявок опционов (опционную стратегию), чтобы он в зависимости от ситуации на рынке самостоятельно перестраивался для получения оптимального результата.

Всем удачной торговли.

проптрейдинг для опционщика

Написал тут на смарт лаб пост о наболевшем: http://smart-lab.ru/blog/170218.php

Удручает то, что нет вообще реальных разговоров или мест где возможно применить свой опыт и знания по данной теме чтобы это можно было монетизировать.

У кого какие мысли по этому поводу други мои?

Может вести ежемесячный график эквити в надежде что в ЖЖ забредет инвестор и состоится наконец конкретный разговор.

Считал для себя, что со средней доходностью в 4% в месяц через 2 года инвестор мне уже не нужен будет.